Комплексная проверка EB-5

By Рохит Капурия

Рекомендуемые вопросы, которые следует задать региональному центру

Существует три типа EB-5 проекты: проекты на базе региональных центров, прямые проекты EB-5 и объединенные инвестиционные проекты. Требования инвестора остаются прежними: сделать инвестицию под риском на сумму 800,000 1.05 или XNUMX миллиона долларов и создать 10 рабочих мест; однако эти три пути немного различаются. Ниже приведены некоторые рекомендации, которые инвестор должен учитывать при обдумывании инвестиции EB-5.

Профиль инвестора и участие в программе EB-5

В контексте прямой программы EB-5 инвестором обычно движет предпринимательский дух. Инвестор – это:

1. заинтересованы в открытии и/или управлении бизнесом;
2. мотивированы активно контролировать инвестиции и принимать повседневные решения по проекту;
3. обычно заинтересованы в проживании в том районе, где будут сделаны инвестиции. В конечном итоге инвестор обычно стремится максимизировать прибыль от инвестиций.

В областной центр или объединенном контексте EB-5, однако инвестор обычно склонен быть более пассивным и мало заинтересован в управлении бизнесом. Хотя инвестор может инвестировать в проект в одной части США, он/она может проживать вообще в другом штате. Часто инвестор ведет другой бизнес за пределами США и проводит много времени в путешествиях. Максимизация прибыли, как правило, не является главным приоритетом, поскольку норма прибыли часто ниже, чем в прямом контексте EB-5. С другой стороны, проекты на базе региональных центров (и некоторые объединенные инвестиционные проекты) часто обеспечивают самые быстрые и безопасные стратегии выхода.

тайминг

Текущий плюс прямой сделки EB-5 заключается в том, что I-526 время обработки для условная грин-карта обычно происходят намного быстрее (обычно 2-6 месяцев). Это может быть связано с тем, что структуры сделок обычно не такие большие и сложные, как сделки региональных центров. Однако более крупные разработчики сейчас изучают возможности прямых сделок, и время обработки может фактически измениться в будущем.

В областном центре текущее время обработки формы I-526 для первого инвестора составляет примерно 12-16 месяцев (иногда даже дольше). Теоретически, если USCIS одобрит первого инвестора в течение 12-16 месяцев, остальные одобрения инвесторов должны быть получены быстрее, поскольку USCIS будет в первую очередь сосредоточена на источнике и пути финансирования для каждого инвестора. Хотя в этом вопросе нет единообразия, в более крупных проектах это может стать стимулом для более поздних инвесторов.

Время обработки объединенных инвестиций находится где-то посередине между этими двумя путями.

Создание работы

Большинство крупных сделок EB-5, как правило, структурируются под эгидой регионального центра, поскольку количество рабочих мест намного выше. Это связано с тем, что вместо того, чтобы доказывать, что капитальный вклад каждого инвестора приведет к созданию 10 квалифицированных рабочих в США (подтвержденных подтверждающими налоговыми документами), как это происходит в случае прямой или объединенной сделки EB-5, для проектов региональных центров, прогнозируемая косвенная и вынужденная занятость будет соответствовать критериям. В этом сценарии экономист EB-5 рассчитает влияние на рабочие места в результате вложения капитала. В конечном итоге, учитывая большее количество рабочих мест в сделках в региональных центрах, большинство девелоперов предпочитают использовать этот путь.

Экспертиза

Если инвестор решит, что проект регионального центра будет предпочтительнее, ему следует рассмотреть несколько вопросов: 1) комплексная проверка для получения грин-карты и 2) комплексная проверка для возврата ваших инвестиций, если ваша форма I-526 не будет одобрена. Хотя эти соображения в основном применимы в контексте региональных центров, многие из них в равной степени применимы и в контексте прямой или объединенной программы EB-5. Инвестору также рекомендуется обратиться к недавним Оповещение EB-5 выпущенный Комиссией по ценным бумагам и биржам США («SEC»).

Предлагаемые вопросы, когда проведение должной осмотрительности (обратите внимание, что этот список не является исчерпывающим, а включает лишь предложения автора).

1. Был ли региональный центр («RC») действительно назначен Иммиграционной службой США?

   Посетите веб-сайт USCIS, просмотрите каталог EB5Investors.com, просмотрите веб-сайт регионального центра, выполните онлайн-поиск общедоступных записей и обратитесь к своему иммиграционному адвокату за дополнительным советом. Конечно, то, что региональный центр имеет одобренное назначение, не означает, что USCIS одобрила проект (если только это не проект, одобренный по образцу). В то же время имейте в виду, что некоторые региональные центры участвуют в «мягком» маркетинге, пока ожидается назначение регионального центра. В таких случаях важно понимать, что никакая форма I-526 не может быть подана до тех пор, пока региональный центр не будет официально одобрен.

2. Послужной список Регионального центра

   Сосредоточьтесь на степени успеха I-526 (и, если применимо, I-829). Хотя прошлый успех не является гарантией успеха в будущем, послужной список регионального центра имеет определенное значение.

3. Как долго работает региональный центр и сколько проектов он спонсировал?

   Если областной центр новый (что, конечно, неплохо), ориентируйтесь на опыт руководителей РЦ. Обратите внимание: существует множество ожидающих рассмотрения заявок на RC, которые были поданы надежными и успешными разработчиками проектов по всей стране. Тот факт, что они новички в EB-5, не означает, что они новички в разработке проектов. В то же время, если это старый КР, важно также учитывать, насколько активным был КР. Например, если он был одобрен в 2009 году, но с тех пор не работал над какими-либо проектами, инвестор захочет определить, выполнил ли RC свои обязательства по подаче заявок в USCIS и осталась ли структура собственности прежней. То же самое следует учитывать и разработчикам объединенных проектов EB-5. Прежде чем инвестировать в проект, которым будет управлять третья сторона, инвестору следует провести комплексную проверку этих лиц.

4. Учитывайте репутацию разработчика проекта

   В конечном итоге судьба инвестора находится в руках застройщика. Поэтому инвестору следует изучить опыт и знания команды разработчиков и следить за любыми тревожными сигналами.

5. Учитывайте репутацию и опыт внешних юристов и консультантов разработчика проекта.

   Решающее значение в этом отношении будет иметь опыт иммиграционный адвокат, консультант по ценным бумагам и экономист, участвовавший в сделке.

6. Определите, был ли проект предварительно одобрен USCIS.

   Для инвесторов, подающих форму I-526 через несколько месяцев после подачи первого инвестора проекта, определите, был ли проект предварительно одобрен USCIS. Одобрение проекта – очень хороший знак.

7. Определите, будет ли проект разрабатываться в Целевой области занятости («TEA»).

   Это будет иметь решающее значение для определения того, требуется ли инвестиционная потребность в размере 1.05 миллиона долларов или 800,000 XNUMX долларов США.

8. Определите, как средства EB-5 будут переданы в проект.

   Большинство инвесторов предпочли бы, чтобы инвестиции оставались на условном депонировании до тех пор, пока их соответствующие петиции I-526 не будут одобрены. Однако большинство застройщиков устали от этого варианта, поскольку это будет означать, что капитальные вложения, необходимые для развития проекта, не будут доступны в течение 12-16 месяцев (2-12 месяцев в контексте прямых или объединенных инвестиций). В результате было разработано множество гибридных механизмов высвобождения. Инвестор должен решить, что для него наиболее приемлемо.

9. Если в I-526 будет отказано, когда и как средства будут возвращены инвестору?

   Будет ли полностью возвращен административный сбор (обычно это дополнительные 45,000 50,000–XNUMX XNUMX долларов США сверх суммы инвестиций)? В большинстве случаев застройщики возвращают полный капитальный взнос и часть административного сбора.

10. Стратегия отступления

    Это, безусловно, критический вопрос. Самое главное, инвестор должен понимать, что гарантированного возврата инвестиций быть не может. Если такая гарантия существует в проектной документации, это тревожный сигнал, поскольку вклад инвестора должен оставаться «под угрозой» до тех пор, пока его или ее I-829 одобрено. Там быть предложенной стратегией выхода в случае успеха проекта, например, его продажи третьей стороне или рефинансирования за счет другого акционерного капитала. Инвестору настоятельно рекомендуется нанять профессионального финансового специалиста для проведения анализа бизнес-рисков проекта.

11. Доходность (ROI)

    Какова рентабельность инвестиций?

12. Есть ли подушка для работы?

    Помните, на каждого инвестора должно быть создано не менее 10 рабочих мест. Чем больше число созданных рабочих мест сверх этой суммы, тем больше гарантий будет у инвестора в том, что требования по созданию рабочих мест будут выполнены. Конечно, если «подушка безопасности» для создания рабочих мест создается с помощью недопустимых или сложных прогнозов занятости, это может быть не настоящая подушка безопасности. См. (м) ниже.

13. Когда произойдет создание рабочих мест?

    Правила EB-5 требуют, чтобы создание рабочих мест произошло в течение 2.5 лет после одобрения петиции I-526. Например, если проект реализуется с использованием той или иной формы промежуточного финансирования, структура сделки имеет решающее значение для определения сроков создания рабочих мест.

14. Какие инвестиции осуществляются за счет средств инвестора и как создаются рабочие места?

    Инвестору следует нанять иммиграционного консультанта, который проконсультирует о том, будет ли методология создания рабочих мест приемлема для USCIS.

15. Какой процент от общего капитала составляют деньги EB-5?

    Инвесторы, как правило, отдают предпочтение проектам, в которых разработчик проекта вносит значительный вклад в виде собственного капитала и/или дополнительного финансирования. Следовательно, если стек капитала состоит только из Капитал EB-5, инвесторы могут с осторожностью относиться к сделке.

16. Насколько можно доверять бизнес-план?

    Одним из наиболее основные требования EB-5 заключается в том, что бизнес-план должен быть Вопрос Хо совместимый. Иммиграционный адвокат инвестора сможет проконсультировать по этому вопросу. Однако ключевым моментом является определение достоверности проекта.

В конечном счете, инвестор должен определить свою толерантность к риску.