Дебби А. Клис и Клем Г. Тернер
Прежде чем любой инвестор сделает инвестиции, он должен заниматься «должной осмотрительностью» это означает период формализованного открытия для подтверждения предположений, выявления рисков и определения того, следует ли продвигаться вперед с предполагаемыми инвестициями. Инвесторам важно провести собственную разумную комплексную проверку и определить процесс комплексной проверки, который необходимо выполнить, прежде чем инвестировать в проект недвижимости или действующий бизнес. Проведя небольшую прединвестиционную домашнюю работу, инвесторы EB-5 могут существенно снизить инвестиционный риск путем получения ценной информации об инвестиционных возможностях и их спонсорах. Будь то инвестиции в проект недвижимости или действующий бизнес, инвесторы могут избежать нежелательных сюрпризов и повысить свою уверенность в инвестициях.
ПРОВЕРКА НЕДВИЖИМОСТИ
Независимо от типа или местоположения недвижимости, комплексная проверка является важным шагом перед любыми инвестициями в недвижимость на расстоянии вытянутой руки. К счастью, большинство инвесторов могут извлечь выгоду из комплексной проверки, уже проведенной опытным застройщиком, спонсирующим проект. После выбора типа недвижимости и географического местоположения застройщик обычно проверяет, имеет ли он достаточную и точную информацию о физическом активе, финансовых показателях и перспективах недвижимости.
ПРОВЕРКА РАЗРАБОТЧИКА
Комплексная проверка, проводимая опытными застройщиками и спонсорами, обычно включает в себя два этапа: комплексную проверку «до письма о намерениях» и комплексную проверку «после письма о намерениях». Фаза предварительного письма о намерениях включает в себя запросы более высокого уровня, что означает, что покупатель полагается на общедоступную информацию и информацию, предоставленную продавцом, а не тратит значительное время или деньги. Если этот первый этап дает положительные результаты, покупатель или застройщик часто согласовывает с продавцом письмо о намерениях, регулирующее цену и материальные условия, прежде чем приступить к более обширному процессу комплексной проверки.
Как только инвестиции подпадают под действие письма о намерениях, комплексная проверка включает в себя более дорогостоящие запросы, такие как заказ сторонних исследований, а также затраты большего времени на выполнение более глубокого анализа объекта недвижимости с упором на его историю, его нынешнее состояние и его экономическую выгоду. потенциал. Этот второй этап комплексной проверки часто приводит к переговорам и заключению договора купли-продажи. На обоих этапах главной целью является проверка объекта недвижимости физически, финансово и юридически, чтобы смягчить финансовую неопределенность и определить текущую и перспективную стоимость объекта недвижимости.
ОБЪЕМ ПРОВЕРКИ РАЗРАБОТЧИКА
Процесс комплексной проверки обычно включает в себя проверку права собственности, географического расположения, топографических исследований, затрат на строительство или восстановление, осуществимости предполагаемого использования (будь то жилое, гостиничное, коммерческое и т. д.), экологические исследования, налоговые счета, финансовые отчеты продавца, и сертификат зонирования. Если недвижимость будет улучшена, комплексная проверка будет включать в себя проверку обследования недвижимости, разрешений, лицензий, сервитутов, существующих долгов и залогов, договоров аренды, арендной платы, контрактов, строительных чертежей, инженерных планов и оценок. Застройщик ищет возможные тревожные сигналы, связанные с самим объектом, его названием и многими другими факторами.
Ниже вы найдете ключевые предметные области комплексной проверки недвижимости с перечисленными элементами информации, которые обычно отбираются и проверяются для проверки предположений в отношении рассматриваемого объекта недвижимости. Применимость каждой из следующих предметных областей и объем анализа в каждой из этих предметных областей будут существенно различаться в зависимости от конкретных обстоятельств основного объекта недвижимости:
Физический осмотр. Физический осмотр объекта должен включать, если применимо:
- Территория вокруг локации
- Общее состояние недвижимости
- Отложенное обслуживание
- Конструктивное состояние зданий
- Состояние систем зданий (сантехника, электрика, вентиляция, лифты)
- Земельные условия
- Доступ и поймы рек
- Соблюдение строительных норм
- Соответствие нормам пожарной безопасности
- Проблемы с страховым рейтингом
- опасности
Аренда. Анализ договоров аренды имущества должен подтвердить отсутствие нераскрытых, чрезвычайных обязательств или неожиданных обязательств путем проверки следующих свойств соответствующего имущества:
- Прокат рулона
- Договоры аренды, поправки и дополнительные письма
- Финансовые условия
- Условия аренды, возможности продления и расширения
- Базовая арендная плата, дополнительная арендная плата и повышение арендной платы
- Перенос налогов и расходов
- Страховые требования
- Права на отмену и возврат
- Подчинение и ненарушение
- Эстоппельное обязательство
- Неисполненные обязательства арендодателя
- Обязательства по техническому обслуживанию и ремонту
- Возможности продления, расширения, покупки
- Права на субаренду, переуступку и/или принятие на себя
- Срок действия обязательств по возмещению ущерба
- Охрана окружающей среды, обязательства
- Распоряжение залоговыми депозитами
- Ожидаемые споры
Существующий долг. Проанализируйте существующую задолженность, чтобы определить ограничения на выплату долга, включая проверку:
- Договор займа, вексель
- Договор доверительного управления/ипотека
- Передача аренды, арендной платы и доходов
- Договоры безопасности и гарантии
- Финансовые отчеты
- Письмо-обязательство по кредиту
- Ознакомьтесь с финансовыми условиями
- Невыплаченная основная сумма
- Процентная ставка, начисленные проценты
- Ставка амортизации/балансовая выплата
- Срок и платежи
- Налоговое депонирование и страховое депонирование
Сервитуты, разрешения, лицензии и коммунальные услуги. Комплексная проверка должна включать проверку разрешений, лицензий, сервитутов и доступа к коммунальным услугам:
- Сопутствующие сервитуты
- Разрешения на строительство зданий и строительных систем
- Разрешения на строительство и разрешения на доступ
- Экологические разрешения
- Разрешения на специальную деятельность
- Бизнес лицензии
- Вода, канализация и ливневая канализация
- Электричество
- Природный газ
- Телефон и телекоммуникации
Экологические проблемы и обязательства. Нарушение экологического законодательства может привести к значительной ответственности за очистку, поэтому необходимо проверить:
- Экологические разрешения и соблюдение требований
- Соблюдение федеральных, государственных и местных законов
- Ожидаемые или угрожающие принудительные действия
- История соответствия объекта
- Доступны государственные, федеральные или местные инспекции
- Возможность возникновения токсичных деликтных разбирательств
- Загрязнение от соседних объектов
Строительные и зонирующие и другие другие правила. Подтвердите, что текущее и предполагаемое использование имущества является законным, подтвердив соблюдение следующего:
- Строительные и пожарные нормы
- Американцы с Законом об инвалидах (ADA)
- Посмотреть свидетельство о приеме на работу
- Соответствие генеральному плану
- Соблюдение зонирования
- Местный генеральный план
- Планируемое развитие подразделения (PUD)
- Соглашения об аннексии и протоколы
- Сброс ливневых вод
- Дикая природа/вымирающие виды/болотные угодья
- Служба водоснабжения и канализации
Обзор титула, поиск в публичных записях, налоги и оценки. Усилия по комплексной проверке должны включать поиск во множестве публичных записей и получение обязательств по праву собственности или рефератов для проверки:
- Юридическое описание
- Соответствие опросу
- Карта налогового инспектора
- Передача титула
- Требования к транспортировке могут быть выполнены
- Неблагоприятное владение, предписывающие сервитуты
- Возмещение залога механику
- Сервитуты, приносящие пользу/обременяющие землю
- Ковенанты, условия и ограничения
- Залоги, документы, ипотека, документы UCC
- Залог по механике, залог по решению суда,
- Экологические залоги
- Ассоциативные взносы
- Страхование титула оценки
- UCC и окружные записи о недвижимости
- Судебные дела и банкротства
- Протоколы залога по решению суда
- Секретарь и регистратор окружных отчетов
- Записи Центрального архива
- Записи об оценке налогов
- Налог с продаж, подлежащий уплате за движимое имущество
Вышеупомянутый углубленный обзор процесса комплексной проверки недвижимости имеет единственную цель: показать инвесторам, что к тому времени, когда застройщик, спонсор или фонд ищет инвесторов, эти стороны должны завершить значительный объем комплексной проверки, которую инвесторы могут запросить копии без каких-либо затрат или затрат времени с их стороны. Вот несколько советов, как действовать:
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ЗАВЕРШЕННОЙ ЮРИДИЧЕСКОЙ ПРОВЕРКЕ
Чтобы начать инвестиционный процесс, инвестор получает материалы частного размещения, включая меморандум о частном размещении (PPM); договор подписки (с анкетой инвестора); договор партнерства (для товариществ с ограниченной ответственностью) или операционный договор (для ООО); и другие подтверждающие документы, раскрывающие условия предложения и преимущества проекта. Эти предлагаемые материалы и экспонаты следует тщательно изучить и ответить на все вопросы. Желание участвовать в сделке с недвижимостью должно быть сбалансировано с должной осмотрительностью, необходимой для разумного инвестирования.
После рассмотрения материалов предложения для одного или нескольких проектов и выбора инвестиций, прежде чем подписывать соглашение о подписке и переводить средства, рекомендуется запросить документы комплексной проверки из числа вышеуказанных категорий, такие как:
Опыт разработчика. Опыт застройщика – один из важнейших факторов, определяющих успех проекта недвижимости. Прежде чем инвестировать, инвестор должен изучить и проверить послужной список застройщика, спросив, сколько сделок застройщик совершил в прошлом и есть ли у застройщика опыт работы с текущим классом активов. Всегда ищите имя разработчика и членов его команды в Интернете, ища опыт и послужной список, а также прошлые судебные разбирательства, банкротства, залоговые права и судебные решения или ожидающие судебные разбирательства по поводу нарушения контрактов или законов о ценных бумагах.
Право собственности, финансирование и правоустанавливающие документы. Инвесторы должны запросить, а застройщик должен отправить правоустанавливающие документы, подтверждающие приобретение недвижимости. Если недвижимость еще не приобретена, застройщик должен предоставить письмо о намерениях и контракт на приобретение земли, чтобы продемонстрировать усилия по приобретению недвижимости, а также указать сроки завершения покупки. В дополнение к этим усилиям запрос в соглашении о приоритетном кредите для подтверждения того, что приоритетное финансирование имеется или находится в процессе, обеспечивает доказательство легитимности проекта и того, что он будет должным образом профинансирован.
Сторонние отчеты и исследования. Отчеты третьих лиц, предоставленные для проекта Застройщиком или его старшим кредитором, обеспечивают наиболее объективный анализ сильных и слабых сторон объекта недвижимости. Потенциальные отчеты включают в себя оценки имущества, оценки, экологические оценки объектов, изыскания, инженерные исследования, отчет о состоянии имущества, технико-экономические обоснования, отчеты о праве собственности, отчеты о состоянии имущества и т. д., которые показывают множество вещей. Во-первых, наличие этих отчетов подтверждает легитимность проекта. (То есть, что это реальный проект). Во-вторых, эти отчеты свидетельствуют о способности разработчика правильно управлять проектом, поскольку у него есть средства и опыт для надлежащего проведения комплексной проверки. Наконец, в содержании этих отчетов обсуждается жизнеспособность проекта, которую следует учитывать перед инвестированием, несмотря на заявления, содержащиеся в PPM и маркетинговых материалах.
Прочие дополнительные проверки. Наконец, инвесторам следует рассмотреть возможность запроса любых других документов, изложенных выше в разделе «Объем комплексной проверки застройщика», которые применимы к текущему проекту.
Хорошей новостью является то, что ни один из вышеперечисленных шагов не влечет за собой никаких прямых затрат для инвестора. Единственные затраты — это время, которое должно быть незначительным, а в результате — бесконечная выгода. Отказ предоставить инвестору запрошенные материалы комплексной проверки должен быть сигналом того, что:
- проект все еще находится в зачаточном состоянии, поэтому слишком рано проводить процедуру комплексной проверки, чтобы разумно инвестировать;
- у разработчика, спонсора или руководителей фонда может не хватать достаточного опыта для проведения надлежащей комплексной проверки, поэтому инвестировать было бы неразумно; или
- разработчик, спонсор или фонд не продвигает законный проект, поэтому, возможно, сейчас не лучшее время для инвестиций.
Помните, что при необходимости всегда будьте готовы отказаться от инвестиций.
ПРОВЕРКА ОПЕРАЦИОННОЙ КОМПАНИИ
В связи с изменениями в программе EB-5, которые вступили в силу 21 ноября 2019 года, на рынок EB-5 вышел ряд видов финансирования, не связанных с недвижимостью, для действующих предприятий, ищущих капитал для расширения деятельности своих компаний. Эти предприятия обычно ищут менее пяти инвесторов EB-5; однако важно иметь в виду, что даже если повышение может быть небольшим, это не означает, что риск, связанный с этими потенциальными инвестициями, также невелик. Важно подтвердить утверждения компании относительно характера компании, ищущей капитал, и ее бизнес-модели.
Комплексная проверка бизнеса — это комплексное исследование бизнеса, финансового положения и перспектив компании, а также выявление основных рисков, связанных с ее деятельностью. По сути, это задача по сбору всей соответствующей информации и подтверждению точности и адекватности раскрытия информации, включенного или включенного посредством ссылки в Комплексный отчет компании. Вопрос Хо Бизнес-план и меморандум о частном размещении.
Соответствующий объем комплексной проверки бизнеса варьируется от сделки к сделке в зависимости от ряда факторов, включая характер бизнеса конкретной компании, уровень риска, связанного с предложением, тип предлагаемых ценных бумаг и юрисдикцию, в которой ценные бумаги продаются. Инвесторам важно помнить, что данная глава не является окончательным руководством по проведению комплексной проверки. Никаких жестких правил не существует. Невозможно установить единый набор процедур комплексной проверки для всех сделок. Определение того, насколько тщательная проверка необходима или уместна или что представляет собой «разумное расследование», варьируется в зависимости от конкретных фактов и обстоятельств каждого предложения и каждой компании.
Ниже приводится краткое изложение ключевых вопросов, которые должны быть рассмотрены в рамках процедуры комплексной проверки инвестора EB-5 в связи с частным предложением инвестиций в действующий бизнес. На практике комплексные расследования можно разделить на:
- Деловая осмотрительность;
- Юридическая осмотрительность; и
- Финансовый и бухгалтерский учет
ПРОВЕРКА БИЗНЕСА
Комплексная проверка бизнеса проводится для получения углубленных знаний (деловых и финансовых) о компании (будь то в случае прямых инвестиций или инвестиций через региональный центр) и для оценки ее финансового состояния, обязательств, существенных контрактов, исполнительного персонала. , материальные риски и целесообразность рынка, на котором она работает. Деловая осмотрительность рассматривает широкие вопросы, в том числе:
- Рынок, на котором работает бизнес.
- Конкуренты и барьеры входа.
- Сильные и слабые стороны бизнеса.
- Производство, продажи и маркетинг бизнеса.
- Исследования и разработки.
- Прогнозы и бюджет бизнеса.
- Потенциал и стратегия будущего роста.
- Отношения с крупными акционерами.
- Использование доходов от инвестиций.
- Независимо от того, является ли бизнес до или после получения дохода.
Комплексная проверка бизнеса проводится с использованием некоторых или всех следующих расследований:
- Тщательный обзор Вопрос Хо соответствующий бизнес-план.
- Попросите о встрече с высшим руководством, чтобы задать конкретные вопросы, касающиеся истории компании, продуктов и услуг, конкурентного рынка, исследований и разработок, продаж и маркетинга, а также любые другие вопросы, которые у них есть, которые не включены или не поддерживаются в бизнес-плане.
- Закажите экскурсию по основным объектам бизнеса или торговым точкам.
- Просмотрите историческую и прогнозируемую финансовую информацию о бизнесе, предпочтительно финансовые книги и записи, подготовленные бухгалтером, или, что еще лучше, проверенные финансовые отчеты.
- Просмотрите сторонние отчеты и исследования, запрошенные у сторонних консультантов, такие как технико-экономические обоснования или оценки рисков, связанных с их бизнесом, которые полезны при оценке предложений, изложенных в меморандуме о частном размещении. Потенциальные инвесторы должны запросить наличие таких исследований или отчетов.
Юридическая экспертиза. Основные области проверки, охватываемые юридической экспертизой, включают анализ:
- Организационные документы, включая структуру капитала, устав и подзаконные акты, а также права, которые будут иметь инвесторы EB-5 по сравнению с правами руководства и других акционеров.
- Интеллектуальная собственность и владение технологиями, лицензии и надлежащая документация для защиты комплексной проверки компании.
- Существенные соглашения, то есть соглашения, которые являются существенными для бизнеса и создают существенные риски для бизнеса или ответственности для бизнеса. При проверке контрактов на материалы могут возникнуть различные вопросы для рассмотрения, в том числе:
- Нужно ли вносить изменения в кредитное соглашение или другой долговой инструмент, прежде чем предложение может быть продолжено?
- Будет ли, например, расторгнут в ближайшем будущем крупный контракт на поставку?
- Есть ли у бизнеса несколько конкретных крупных контрактов или клиентов, которые необходимы для его жизнеспособности?
- Налоговые вопросы, которые могут повлиять на здоровье компании.
- Руководство и сотрудники, включая механизмы компенсаций и льгот.
- Экологические проблемы.
- Участвует ли компания в каких-либо существенных спорах или судебных разбирательствах.
- Адекватное страховое покрытие.
- Проверка прав собственности на любое крупное имущество и помещения.
- Нормативно-правовая база, включая соблюдение законов и правил, имеющих существенное значение для бизнеса.
- Стратегия, планы и прогнозы эмитента.
- Перспективы отрасли и любые вопросы, характерные для отраслевого сектора бизнеса.
Потенциальные инвесторы (или их адвокаты) также получают информацию о бизнесе из множества других источников. Хотя веб-сайт компании является хорошей отправной точкой, инвесторам также следует поискать в Интернете новости и другую информацию о бизнесе, его руководстве и отрасли. Однако некоторые из более традиционных источников информации о нематериальных активах, вероятно, по-прежнему будут важны. Например:
- О наличии любых патентов и зарегистрированных товарных знаков, включая любые поданные заявки, можно узнать в Ведомстве по патентам и товарным знакам США.
- Информацию о недвижимости можно найти в местном отделе земельного кадастра.
Кроме того, в некоторых случаях юрисконсульт компании может рассмотреть возможность заказа поиска следующих объектов, касающихся долга и неплатежеспособности компании:
- Заявления о банкротстве.
- Документы UCC.
- Федеральный налог, налог штата и судебные залоги в отношении компании и ее дочерних компаний или против них.
Эти поиски можно заказать через компанию, оказывающую корпоративные услуги, которая координирует и проводит поиск в публичных отчетах каждого применимого штата, города или другой местности на предмет наличия каких-либо заявлений о банкротстве, кредиторских или налоговых залогов. Например, поиск залогового удержания должен быть заказан для штата регистрации компании и ее дочерних компаний. Другие общедоступные источники информации о бизнесе включают:
- Любые публичные нормативные документы со стороны компании.
- Пресс-релизы компании, ее дочерних компаний и других филиалов.
- Отчеты аналитиков и рейтинговых агентств о бизнесе или его отрасли.
- Другое освещение бизнеса или его отрасли в сторонних СМИ.
Однако значительный объем информации, которую необходимо просмотреть, можно получить только от самого предприятия. Интервью с руководством компании могут предоставить ценную информацию. Большая часть важной информации о бизнесе и его деятельности может быть плохо документирована или не документирована вообще. Время руководства является ценным ресурсом, поэтому вопросы следует готовить заранее и ограничивать информацией, которая недоступна где-либо еще. Кроме того, рассмотрите возможность посещения объекта для непосредственного осмотра объектов предприятия, в зависимости от конкретного бизнеса. В хорошем ли состоянии содержатся здания и оборудование? Есть ли доказательства экологических проблем? Их клиенты?
Финансовая и бухгалтерская экспертиза. Финансовая и бухгалтерская комплексная проверка обычно проводится бухгалтерами и проводится с участием сотрудников бухгалтерского, казначейского и финансового отделов компании, а также внешних аудиторов. Финансовая экспертиза обычно включает в себя проверку следующих пунктов:
- Историческое и проформа финансовая отчетность, включая любые существенные изменения по сравнению с отчетным периодом предыдущего года и существенные статьи финансовой отчетности (такие как пересчеты, обесценение, необычные операции, приобретения, производные инструменты и хеджирование, резервы, внебалансовые соглашения или заниженные обязательства).
- Прогнозы бизнеса, бюджеты и любые долгосрочные планы.
- Непогашенные долговые ценные бумаги, существующие кредитные линии и любые другие механизмы финансирования, а также определение того, нарушает ли предложение какое-либо из существующих финансовых соглашений бизнеса.
- Текущее финансовое состояние эмитента и условия в его отрасли.
- Отчеты об исследованиях других аналитиков.
- Исторические тенденции в отрасли.
- Перспективы бизнеса. Это предполагает сравнение ожиданий с будущими тенденциями на основе таких факторов, как бюджет и прогнозы движения денежных средств.
- Состояние отрасли и конкуренция. Кто является основными клиентами компании и каковы основные контракты?
- Использование доходов. Как именно они будут использоваться?
- Оценка капитальных затрат.
Красные флажки в финансовой отчетности. Потенциальные инвесторы должны учитывать любые «красные флажки» в финансовой отчетности, которые могут указывать на то, что на финансовую отчетность не следует полагаться. Некоторые примеры красных флажков включают в себя:
- Изменения во внутренней оценке кредитного риска.
- Обесценение гудвила/активов.
- Увеличение дохода за счет необычных или разовых выгод.
- Перенос текущих расходов на более поздний период или перенос будущих доходов на текущий период.
- Структура задолженности перед руководителями предприятий членами андеррайтерского синдиката.
- Внебалансовые организации.
- Много невыполненных заказов от клиентов.
- Руководство утверждает, что информационный ключ к существенной сделке недоступен.
- Датирование договора купли-продажи задним числом для обеспечения своевременного признания выручки.
- Статья в финансовой прессе, ставящая под сомнение агрессивный бухгалтерский учет бизнеса.
- Регистрация значительных партийных продаж в конце квартала.
- Гарантированная практика продаж, позволяющая покупателям обменять или вернуть исправный товар.
- Сложные организационные структуры без какой-либо явной деловой цели.
- Отстающие системы и процедуры контроля в период быстрого роста.
- Значительные счета или операции в юрисдикциях налогового убежища.
Опять же, отказ предоставить инвестору запрошенные материалы комплексной проверки должен быть сигналом к отказу от дальнейших действий.
ИММИГРАЦИОННАЯ ПРОВЕРКА
Поскольку инвестор принимает инвестиционное решение с мотивом иммиграции, потенциальные инвесторы EB-5 должны оценить вероятность того, что инвестиции достигнут их иммиграционных целей. Потенциальные инвесторы EB-5 могут положиться на своего иммиграционного адвоката для проведения этого анализа, который обычно должен включать следующее:
Целевая область трудоустройства
Чтобы подтвердить, что инвесторы вкладывают соответствующую сумму, они должны знать, находится ли бизнес, получающий инвестиции, в Целевая область занятости (TEA). Если инвестиции в TEA, минимальные инвестиции составляют 800,000 1,050,000 долларов США, а если нет, то минимальные инвестиции составляют XNUMX XNUMX XNUMX долларов США.
Предприятие должно предоставить всем инвесторам EB-5 письмо от эксперта EB-5 о том, что переписной участок, на котором расположено предприятие, является TEA или прилегающим к TEA, а также средневзвешенное значение уровня безработицы как в TEA, так и в TEA. в соседних переписных районах превышает 150% среднего уровня безработицы по стране. Альтернативно, бизнес может разместить капитал инвестора EB-5 в сельской местности, что также требует меньшей минимальной суммы инвестиций в размере 800,000 5 долларов США. Инвесторам EB-800,000 не следует рассматривать возможность инвестиций в размере XNUMX XNUMX долларов США без доказательств того, что средства будут использованы в TEA.
Создание работы
Каждый Вклад инвестора EB-5 необходимо развернуть для создания десяти рабочих мест в течение трех-пяти лет. Инвесторы должны провести комплексную проверку бизнеса, как описано выше, чтобы убедиться в том, что инвестиции с достаточной вероятностью создадут необходимое количество рабочих мест. Инвесторы должны стремиться инвестировать в проекты, которые, как ожидается, создадут более 10 рабочих мест на одного инвестора, и инвесторам не следует рассматривать проект, который утверждает, что создаст менее 12 рабочих мест на одного инвестора.
Проекты, реализуемые через региональный центр, должны предоставлять анализ создания рабочих мест, подготовленный квалифицированным экономистом EB-5. Если был предоставлен анализ создания рабочих мест, он должен быть проверен квалифицированными юристами по ценным бумагам или иммиграционным вопросам, имеющими опыт работы в EB-5, а предположения и расчеты, изложенные в анализе, должны быть проверены инвестором. Инвестиции в действующие предприятия и другие более мелкие инвестиции могут не зависеть от анализа создания рабочих мест. В таких случаях крайне важно, чтобы стратегия создания рабочих мест на предприятии была четкой и разумной. Должная проверка бизнеса должна проводиться для проверки, насколько это возможно, заявлений компании о создании рабочих мест.
Комплексная проверка регионального центра
Если инвестиции EB-5 происходят через региональный центр, одобренный USCIS, судьба инвестора находится в руках регионального центра, а также в руках застройщика. Таким образом, инвесторам следует посетить одобренную страницу регионального центра на веб-сайте USCIS, чтобы подтвердить назначение регионального центра и просмотреть веб-сайт регионального центра, чтобы узнать о его опыте и истории, а также следить за любыми тревожными сигналами о предыдущих сделках и запросах регулирующих органов.
Требование «группа риска»
Правила программы EB-5 требуют, чтобы капитал инвесторов EB-5 оставался «под угрозой» в течение периода условного резидентства инвестора. Период условного проживания — это примерно двухлетний период, который начинается с момента въезда инвестора в Соединенные Штаты и заканчивается после подачи инвестором петиции I-829. Первоначально инвесторы хотят подтвердить посредством регулярной комплексной проверки, что проект, в который вложен их капитал, является стабильным, который выживет и процветает за пределами их условного резидентства. Однако как в сфере недвижимости, так и в действующем бизнесе существуют стратегии выхода и рассматривается возможная ликвидация инвестиций инвестора. Инвесторы должны быть уверены, что существует решение или стратегия перераспределения, чтобы их инвестиции можно было перераспределить в другой «находящийся в зоне риска» проект, если их условный период проживания еще не закончился.
Однако не все решения или стратегии перераспределения созданы одинаково. При оценке стратегии перераспределения бизнеса инвесторы должны учитывать:
- Будут ли их инвестиции перераспределены в автомобиль, который приведет к благоприятному иммиграционному результату?
- Будут ли их инвестиции перераспределены в проект, сопоставимый с бизнесом?
- Будут ли инвестиции перераспределены в проект, контролируемый бизнесом или незнакомой управленческой командой?
- Будут ли их инвестиции перераспределены в рискованный проект?
- Какой вклад, если таковой имеется, будут иметь инвесторы при реинвестировании, например, право отказа или право одобрения?
- Могут ли инвесторы дать согласие на организацию, которая получит их перераспределенные средства? (Инвесторы должны понимать, что право на согласие обычно не предоставляется.)
- Смогут ли они добиться возврата своего капитала вскоре после окончания срока их условного проживания, или их капитал неликвиден и заблокирован в перераспределенном проекте?
- Какова предполагаемая дата ликвидности перераспределенного проекта?
- Приносят ли перераспределенные инвестиции тот же доход или долю прибыли, или инвесторы получат большую прибыль в обмен на перераспределение своего капитала?
- Достаточно ли у них информации для оценки стратегии перераспределения бизнеса?
Вышеупомянутые факторы в равной степени применимы в контексте регионального центра и в отношении прямых инвестиций, реализация которых существенно снизит иммиграционный риск.
Комплексная проверка требует времени и внимания к деталям, что убережет инвесторов от дорогостоящих ошибок. Комплексная комплексная проверка перед инвестированием — это стратегия управления рисками, которую должны проводить все серьезные инвесторы. Хотя в инвестировании нет ничего абсолютно определенного, комплексная проверка может обеспечить гораздо более высокий уровень уверенности. Практика комплексной проверки перед принятием инвестиций в основном исходит из здравого смысла, а в некоторых случаях из юридического обязательства. Тем не менее, есть исследования, указывающие на положительную корреляцию между степенью комплексной проверки инвестора и последующей эффективностью инвестиций. Корреляция, по-видимому, охватывает различные типы инвестиционных сценариев и убедительно подтверждает необходимость проведения комплексной проверки.
Прочтите о следующем этапе процесса EB-5: Какие поставщики услуг EB-5 могут помочь мне подготовиться?