Наталья Полухтина.
виза инвестора по неиммиграционному договору E-2 часто воспринимается как «младший брат» прямой программы EB-5. И E-2, и EB-5 позволяют получить статус, основанный на инвестициях в соответствующее предприятие. Кроме того, E-2 исторически рассматривалась как ступенька на пути к грин-карте: в определенный момент бизнес инвестора, созданный в рамках E-2, может поддержать переход на грин-карту. статус постоянного жителя по прямой программе EB-5. Однако в условиях быстрой трансформации среды EB-5 держатели инвесторских виз E-2 могут стать более заинтересованными в размещении своего капитала в региональных центрах, создавая тем самым часть потенциальных маркетинговых возможностей для администраторов региональных центров.
Давайте рассмотрим аспекты статуса инвестора по договору E-2, которые делают инвесторов-неиммигрантов привлекательными кандидатами для Региональный Центр .
ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ЛИ E-2 «БЛИЗКИЙ РОДСТВЕННИК» EB-5?
E-2 — это временная неиммиграционная виза, основанная на взаимном договоре между Соединенными Штатами и страной гражданства человека. Он позволяет гражданину страны, входящей в договор E-2, быть допущенным в США «для развития и управления деятельностью предприятия, в которое заявитель вложил значительный объем капитала».[1]
Основание для выдачи визы E-2 – инвестирование личного капитала – очень похоже на определение, содержащееся в правилах EB-5. Для целей E-2 термин «инвестиции» определяется как размещение инвестором капитала, включая средства и активы, в коммерческое предприятие, подверженное риску, с целью получения прибыли.[2] Однако, по сравнению с категорией EB-5, правила, регулирующие визы E-2, не предписывают минимальный размер инвестиционного капитала и не имеют четких требований по созданию рабочих мест, что делает эту визу привлекательным вариантом для малого бизнеса или иностранных инвесторов, желающих «проверить» бизнес-среду США, не принимая на себя полные налоговые обязательства статуса постоянного резидента.
В отличие от виз L и H, визы E не имеют ограничения на количество раз, когда их можно продлевать. Таким образом, обладатели визы E-2 нередко начинают рассматривать варианты иммиграции после многих лет, даже десятилетий пребывания в США. статус неиммигранта. Для многих давних владельцев визы E-2 EB-5 оказалась жизнеспособным (а иногда и единственным доступным) вариантом конвертации их статуса в грин-карту.
Во многих случаях обладатели визы E-2 начинают интересоваться возможностью перевода своего временного пребывания в США в постоянный статус, когда в игру вступает какой-то внешний фактор. Это может быть ребенок инвестора, достигающий возраста, когда он не может оставаться в США в качестве несовершеннолетнего иждивенца основного владельца визы. Это может быть, когда инвестор продал активы, ликвидировал бизнес за рубежом и готов получить статус налогового резидента в США. Недавние массовые сбои в работе консульских учреждений за рубежом во время пандемии COVID-19 вызвали волну запросов со стороны ЕС -2 инвестора остались без возможности продлить визы за границей. Многие из обладателей визы E-2 осознали удобство статуса постоянного жителя, не зависящего от неопределенностей при оформлении визы и ограничений на поездки. К сожалению, для многих успешных предпринимателей не каждое предприятие E-2 можно легко преобразовать в EB-5.
ОБЩИЕ ПРОБЛЕМЫ ПРИ ПЕРЕХОДЕ ОТ E-2 К EB-5
Одним из факторов, затрудняющих переход от статуса Е-2 к статусу постоянного жителя, является отсутствие надлежащего планирования документации об источниках финансирования при создании предприятия Е-2. Основным условием, налагаемым на заявителей по программе EB-5, является требование, чтобы инвестиционный капитал был получен законным путем и четко приписывался инвестору.[3] Поскольку форма E-2 гораздо более снисходительна к требованиям к источнику средств, чем EB-5, заявление на получение визы не предназначено для обеспечения углубленного анализа источника и отслеживания средств, обычно ограничивая объем документации простой демонстрацией легитимность капитала и понятный путь денег к инвестиционному предприятию. Кроме того, поскольку EB-5 вступает в силу после того, как инвестор E-2 провел несколько лет в ведении бизнеса в США, многие документы с течением времени становятся недоступными или их становится трудно получить.
Еще одним важным фактором при планировании перехода с E-2 на EB-5 является способность бизнеса создавать необходимые рабочие места. В отличие от формы E-2, в которой не указано, сколько сотрудников следует нанять, EB-5 очень внимательно относится к требованиям по созданию рабочих мест.. Компании E-2 нередко управляют своими обязательствами по заработной плате, нанимая людей на неполный рабочий день или привлекая независимых подрядчиков для выполнения определенных обязанностей – все эти методы неприемлемы для EB-5. Наем 10 или более постоянных работников на полный рабочий день может быть коммерчески нецелесообразным для малого бизнеса или даже не соответствовать практике конкретной профессии, если отрасль подвержена сезонным колебаниям численности рабочей силы.
Наконец, рассматривая переход от E-2 к прямому EB-5, владельцы бизнеса редко принимают во внимание последствия извлечения капитала из полностью функционирующего бизнеса с целью его реинвестирования обратно для сохранения соответствия правилам EB-5. Многие обладатели визы E-2 склонны упускать из виду одну важную деталь программы EB-5 – требование инвестировать личный капитал инвестора и подвергать его риску, что фактически исключает зачет нераспределенной прибыли от бизнеса E-2 в счет EB. -5 сумма инвестиций. В результате, прежде чем инвестированная сумма может считаться квалифицированной инвестицией, владелец визы E-2 должен произвести распределение прибыли или выплату дивидендов (с соответствующими налоговыми обязательствами) только для того, чтобы вернуть этот же капитал в операционный бюджет своего предприятия. . Этот маршрут может быть не только затратным, но и рискованным для оперативного состояния бизнеса и потенциально неиммигрантского статуса, который зависит от бесперебойного функционирования предприятия.
Решение? Используйте доходы предприятия Е-2 в качестве источника средств и инвестируйте в квалифицированный проект Регионального центра.
ПРЕИМУЩЕСТВА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ Е-2 ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ЖИЛЬЕ
Очевидным преимуществом использования Регионального центра для подачи заявки EB-5 по сравнению с преобразованием формы E-2 в прямое размещение капитала является меньшая сумма требуемого капитала. Несмотря на то, что Закон о реформе и добросовестности EB-5 от 2022 г. изменился размер инвестиций, который увеличился с 800,000 1,050 долларов США в TEA до 250,000 XNUMX миллионов долларов США в других местах, еще есть дополнительные XNUMX XNUMX долларов США, которые необходимо реализовать, чтобы претендовать на одобрение I-526. Для малого бизнеса эта сумма может быть значительной. Кроме того, стоимость фонда заработной платы, которую инвестору необходимо поддерживать для создания десяти прямых рабочих мест, делает все усилия еще более дорогостоящими.
Еще одним преимуществом использования предприятия E-2 для получения средств для инвестиций в Региональный центр является устоявшаяся история деловых операций владельца визы E-2 в США. USCIS исторически действует на основе требований, которые служат действительным государственным интересам: сохранение целостности программы EB-5 путем подтверждения того, что используемые средства не имеют подозрительного происхождения.[4] Этот интерес легко удовлетворяется источником средств, документально подтвержденным обширными доказательствами операционной деятельности бизнеса E-2 в США и отраженным в налоговых декларациях компании или корпорации E-2.
Однако, пожалуй, самым значимым преимуществом перехода от Е-2 к ЕВ-5 через инвестиции в Региональный центр является возможность использования активов предприятия Е-2 для обеспечения кредита, который может служить источником средств. для инвестиций EB-5. USCIS больше не следует своей интерпретации задолженности как включающей в себя инвестирование заемных средств по состоянию на 30 ноября 2018 года, дату решения окружного суда в Чжан против USCIS и др.[5] Тем не менее, принцип, регулирующий кредиты в контексте EB-5, остается неизменным – активы нового коммерческого предприятия не могут быть использованы для обеспечения какой-либо задолженности.[6] Соответственно, даже если инвестор накопил значительные активы на своем предприятии Е-2, кредит, полученный с использованием этих активов в качестве залога, не может быть использован для реинвестирования в то же предприятие с целью расширения и дальнейшей конвертации в ЕВ-5. XNUMX прямых. При этом те же кредитные поступления поступают, лишь бы они были надлежащим образом обеспечены.[7], может быть использован для инвестиций в Региональный центр. В Zhang, суд примечательно подчеркнул, что «добросовестность кредита, как правило, показывают, что доходы от него были получены законным путем».[8] таким образом, использование средств этого кредита еще более осуществимо в процессе EB-5.
Наконец, хотя сложности предложений ценных бумаг не могут быть полностью проанализированы в рамках этой статьи, трудно игнорировать тот факт, что с целью соблюдения законов о ценных бумагах обладатели визы E-2 являются очень желательными кандидатами для региональных центров. маркетинговые усилия, даже несмотря на их присутствие в Соединенных Штатах. Обычно предложения ценных бумаг EB-5 привлекают физических лиц за пределами Соединенных Штатов, при этом эмитенты ссылаются на освобождение Положения S от регистрационных требований.[9]. Делая размещение в США, эмитенты EB-5 обычно полагаются на Положение D.[10].
В соответствии с Правилом 506(c) Положения D, компании могут широко запрашивать и в целом рекламировать предложение и при этом считаться соблюдающими требования освобождения, если все инвесторы, участвующие в предложении, являются аккредитованными инвесторами; и компания предпринимает разумные шаги для проверки «аккредитации» инвесторов, что может включать проверку документации (например, форм W-2, налоговых деклараций, банковских и брокерских выписок, кредитных отчетов и т.п.). Это освобождение может быть более доступно для владельцев визы E-2, чем для любого другого неиммигранта в США.
Правило 506(c) не предлагает исчерпывающего перечня методов проверки, которые можно было бы считать «разумными», а скорее предполагает фактическое расследование финансовых дел покупателей ценных бумаг. Документы, которые при стандартной проверке предоставили бы необходимую информацию о финансовом положении покупателя (W2, налоговые декларации, банковские выписки, бухгалтерские книги и т. д.) обычно легко доступны в контексте E-2 просто как второстепенные для визового статуса покупателя. Более того, в отличие, например, от студентов F-1, которые инвестируют капитал, предоставленный родителями, и редко имеют на это право, обладатели визы E-2 обычно являются признанными владельцами бизнеса и предпринимателями, которых можно классифицировать как «аккредитованных инвесторов» в соответствии с Правилом 506. (c) на основе уровня дохода или собственного капитала.
Закон о реформе и честности EB-5 2022 года меняет индустрию EB-5, привлекая инвесторов из разных демографических групп и побуждая региональные центры выходить за рамки традиционного пула потенциальных покупателей. Обладателей визы E-2 с подтвержденным опытом предпринимательской деятельности, четким источником средств и доступным капиталом нельзя игнорировать при поиске квалифицированных инвесторов.
-
[1] INA §101(a)(15)(E)
[2] 22 CFR §41.51(b)(7)
[3] 8 CFR §204.6(j)(3)
[4] Spencer Enterprise Inc. против США, 229 Ф. Доп. 2d 1025, 1040 (ED Калифорния, 2001 г.) aff'd 345 F.3d 683 (9th Cir. 2003 г.).
[5] Чжан против USCIS и др., 978 F.3d 1314 (округ Колумбия, 2020 г.)
[6] 8 С.Ф.Н. 204.6(е)
[7] Дело Сюн, 22 I&N Dec. 201, 202-03 (Assoc. Comm. 1998)
[8] Zhangв 13.
[9] Положение S Закона о ценных бумагах (1933 г.) предусматривает освобождение от требований о регистрации на основании двух факторов (1) предложение должно быть сделано за пределами Соединенных Штатов; и (2) ни эмитент, ни лицо, действующее от имени эмитента, не предпринимали «мероприятий по прямым продажам» от имени Соединенных Штатов.
[10] Положение D предусматривает освобождение от требования регистрации в соответствии с Правилом 506(b), разрешая частные предложения без использования общих предложений и рекламы и только аккредитованным инвесторам; и Правило 506(c), ограничивающее круг покупателей теми, кто квалифицируется как «аккредитованные инвесторы».
Наталья Полухтина
Наталья Полухтин — основатель и руководитель компании Global Practice, специализирующейся на инвестиционных иммиграционных и неиммиграционных визах.
Посмотреть полный профильОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не обязательно отражают точку зрения издателя, его сотрудников. или его филиалы. Информация, представленная на этом веб-сайте, предназначена для общего ознакомления; это не юридический или финансовый совет. Конкретную юридическую или финансовую консультацию может дать только лицензированный специалист, обладающий полным знанием всех фактов и обстоятельств вашей конкретной ситуации. Прежде чем участвовать в программе EB-5, вам следует проконсультироваться с экспертами по юридическим, иммиграционным и финансовым вопросам. Размещение вопроса на этом веб-сайте не создает отношений между адвокатом и клиентом. Все вопросы, которые вы задаете, будут доступны общественности; не включайте в свой вопрос конфиденциальную информацию.
